24 Августа, Четверг

Liepājas metalurgs. 10 дней до банкротства

  • PDF

08_metallОпубликованное вчера в СМИ, в том числе в «Деловых вестях», обращение руководства металлургической компании Liepājas metalurgs к руководителям государства с просьбой о капитализации долгов предприятия государству и государственным предприятиям на общую сумму 78,8 млн. латов путем выпуска дополнительной эмиссии акций — это всего лишь последний шаг отчаяния.

Так считают эксперты. Главное, что не удалось сделать предприятию, — привлечь инвестора, который вложил бы в завод 37 млн. латов. А раз нет денег, то план спасения компании больше не работает. Значит, единственный вариант для предприятия со 130–летней историей развития — это неплатежеспособность и распродажа активов. Уже через 10 дней.

В своем обращении Liepājas metalurgs указывает на то, что из–за огромных долгов предприятия (129,1 млн. латов) те инвесторы, которые ранее проявляли интерес к компании, больше не хотят вести переговоры и вкладывать свои деньги. Потому что сомневаются, что смогут вернуть вложенные инвестиции в обозримом будущем. Следовательно, реализовать утвержденный в суде план мероприятий правовой защиты становится невозможно.

Отсчёт пошёл

Напомним, что включал в себя план спасения Liepājas metalurgs. Во–первых, рекапитализация долгов необеспеченных кредиторов в акции, во–вторых, отделение части цехов в самостоятельные юридические лица, в–третьих, продажа части имущества и прекращение спонсорской активности по спорту и культуре. Кроме того, запланировано сокращение работников почти вдвое с одновременным увеличением средней зарплаты на 59 латов в месяц тем, кто останется. Но самое главное –— предприятию требуется инвестор, который готов поэтапно вложить инвестиции в размере 37 млн. латов на восстановление оборотных средств, чтобы возобновить производство. Уже до 30 сентября первые 10 млн. латов должны были поступить на счет предприятия, до 31 октября — должна быть вторая часть в размере 15 млн. латов, до 31 декабря — третья часть в размере 12 млн. латов. Но 10 млн. латов так и не поступили, после чего министр финансов заявил, что предприятие движется к банкротству. Что в этом случае? В случае банкротства имущество завода может быть реализовано примерно за 25 млн. латов, на 25% будут удовлетворены требования обеспеченных кредиторов, а необеспеченные останутся ни с чем. То есть государство потеряет как минимум 50 млн. латов.

Итак, план правовой защиты не выполняется, и фактически с 1 октября пошел отсчет последнего месяца, когда еще можно что–то исправить. Если в течение 30 дней решение и деньги не найдутся, то администратор процесса правовой защиты Харалд Велмерс обязан будет принимать решение о неплатежеспособности завода. «Для тех, кто заинтересован в реализации плана правовой защиты, это последняя возможность подтвердить свои намерения реальными делами», –— заявил он. То есть фактически осталось менее 10 дней.

Попытки спастись

Вчера Liepājas metalurgs, чтобы сохранить завод, выдвинул государству встречное предложение –— капитализировать финансовые требования министерства финансов в размере 51,9 млн. латов, АО Citadele banka в размере 12,4 млн. латов и АО Latvenergo в размере 14,5 млн. латов. Предприятие просит поддержать выпуск дополнительных 78,8 млн. акций, которые будут находиться в распоряжении государства за счет капитализации долгов. «Таким образом, государство получит контрольный пакет акций Liep?jas metalurgs и возможность в долгосрочной перспективе вернуть свои вложения за счет дивидендов или продажи акций. У Liep?jas metalurgs после завершения эмиссии появится возможность получить в кредитных учреждениях заем на продолжение производства», –— написано в обращении за подписями председателя правления Liep?jas metalurgs Валерия Терентьева и председателя совета Гунтиса Вилнитиса.

Еще из условий — сохранить активы и кадры предприятия, что потребует 10,5 млн. латов с 1 ноября 2013 по 1 апреля 2014 года. Эти затраты Liep?jas metalurgs может покрыть только за счет финансирования обеспеченных кредиторов. Также руководство предприятия просит поддержки руководителей государства в изменении компонента обязательной закупки в тарифе на электричество, так как при нынешних затратах на электричество предприятие не может быть конкурентоспособным на мировом рынке. Как заявляет руководство предприятием, если эти предложения не получат поддержки, Liepājas metalurgs станет неплатежеспособным и государство не сможет вернуть свои деньги даже в 25–процентном объеме.

По словам председателя совета Liepājas metalurgs Гунтиса Вилнитиса, максимум, на что может рассчитывать государство при сценарии банкротства завода, — это 10% от вложенных средств, а не 25%, как считали эксперты ранее. Поскольку реальная стоимость есть только у работающего предприятия, а не отдельных цехов и зданий. Вилнитис утверждает, что сейчас стоимость предприятия составляет от 20 до 50 млн. латов, государство получит назад лишь 2–5 млн. латов, не считая выплаты пособий по безработице уволенным работникам. По его словам, если государство капитализирует акции, то долги предприятия уменьшатся со 129 млн. латов до 28 млн. латов, и тогда Liep?jas metalurgs станет интересен потенциальным инвесторам, а также банкам, которые смогут выдать заводу кредит для возобновления работы. Как известно, для возобновления производства нужно 25–27 млн. латов.

Минфин говорит: НЕТ!

Буквально через пару часов Министерство финансов от имени государства прислало официальный ответ на это предложение. Короткий смысл письма: нет, государство не будет капитализировать долги предприятия. По двум причинам. Первая — такая поддержка идет вразрез с правилами Еврокомиссии, которая запрещает финансовую и прочую помощь частным предприятиям. Таким образом создаются условия для нечестной конкуренции внутри Европейского союза. И вторая причина — предприятие пытается идти в обход утвержденного плана правовой защиты, выдвигая новые просьбы и ультиматумы. А это недопустимо.

К тому же минфин напоминает, что государство готово спасать предприятие только на условиях солидарной поддержки вместе с акционерами Liep?jas metalurgs. Но, как известно, акционеры так и не отдали свои акции за 1 лат государству, а следовательно, являются фактическими хозяевами предприятия. Поэтому и решать проблемы должны они сами, считает минфин.

В связи с этими аргументами возникает вопрос: история со спасением в 2008 году и последующей национализацией Parex banka — это разве не того же поля ягода? Почему Parex можно было спасать за бюджетные средства без одобрения Еврокомиссии, а «Металлург» –— нельзя? «Это два принципиально разных случая, — поясняет „ДВ“ представитель минфина Алексис Яроцкис. — В Европе совсем другое отношение к спасению банков, которые влияют на стабильность всей финансовой системы государства. История с Liep?jas metalurgs — это частный случай частного предприятия. К тому же акционеры Parex banka добровольно отдали свои акции за 1 лат, а акционеры Liep?jas metalurgs, переписав свое личное имущество на другие лица, отказались отдавать акции завода государству и не вложили в него ни сантима личных средств. И еще непонятно, почему это письмо было адресовано премьеру и президенту, которые вообще не занимаются этими вопросами. Интересы государства представляет госкасса, которая, по сути, вообще не информирована о предложении Liep?jas metalurgs».

— Я вижу, что просьба капитализировать акции — это своеобразный шаг отчаяния нынешних акционеров Liepājas metalurgs и попытка сохранить за собой акции завода, –— поясняет «ДВ» руководитель Prudentia (консультант государства по вопросам Liepājas metalurgs) Гирт Рунгайнис. — Таким образом, они хотят сохранить хоть какой–то контроль над заводом, став мелкими акционерами предприятия. И все равно будут получать дивиденды от его работы. Кроме того, государство никогда не согласится на капитализацию акций из–за того, что в этом случае нужно будет объявить откуп акций  Liep?jas metalurgs у мелких акционеров, в том числе и у нынешних акционеров завода. Причем по стоимости, которая превышает нынешнюю цену акций в несколько раз. Для этого понадобятся десятки миллионов латов, и это новые расходы, на которые государство никогда не пойдет.

Что может быть дальше? «Сложно сказать, — признается Рунгайнис. — Liepājas metalurgs может на собрании акционеров принять какие–либо новые решения, которые помогут оттянуть время». Однако в целом спасти ситуацию вряд ли удастся. Времени осталось мало, всего 10 дней, а потом, согласно утвержденной процедуре, администратор должен возобновить дело о неплатежеспособности компании. Как уверяют в минфине, это не означает, что предприятия больше не будет. И его даже возможно оживить с помощью нового инвестора. Но пока инвестора нет. Наиболее вероятным сценарием выглядит окончательное банкротство предприятия с последующей распродажей активов. И хорошими заработками для ликвидаторов.

Читайте также:
После вступления в ЕС объемы производства упали на 40%. Увы, оправиться не удалось до сих пор
На прошлой неделе правительство утвердило разработанный администратором Харалдом Велмерсом план продажи LiepAjas metalurgs (LM).
Поэтому и вводят запрет на копчение колбасы, считает латвийский производитель
"О нормах на копчения бизнес предупреждали"
На прошлой неделе Академия наук Латвии наградила Институт органического синтеза за цикл работ года, позволивших создать новую молекулу милдроната.
Это объяснил глава Ассоциации легкой промышленности
.